На что влияет изменение ставки рефинансирования

Самое важное в статье: "На что влияет изменение ставки рефинансирования" с комментариями и выводами профессионалов. Если в процессе прочтения возникли вопросы, то на них всегда может ответить наш дежурный юрист.

Ставка рефинансирования: что это такое, и на что она влияет

ЕРЕВАН, 10 сентября. Новости-Армения. Время от времени приходится слышать, что Центральный банк Армении понизил или повысил ставку рефинансирования. Однако не все понимают, о чем идет речь, и как это может влиять на жизнь каждого из нас. Агентство «Новости-Армения» рассказывает своим читателям, что такое ставка рефинансирования, и как ее изменения сказываются на нас.

Хотя большинству жителей Армении никогда не приходилось сталкиваться с этим финансовым показателем напрямую, косвенно он влияет на всю экономическую жизнь нашей страны и каждого человека в отдельности.

Что такое ставка рефинансирования?

Если говорить простым языком, то ставка рефинансирования — это показатель того, по какой цене банки и кредитные организации занимают деньги у Центрального банка Армении, являющегося кредитором всей банковской системы страны. Ее размер регулятор устанавливает с учетом экономических показателей, поэтому величина ставки может либо расти, либо снижаться.

Получив кредиты под ставку рефинансирования, коммерческие банки, в свою очередь, кредитуют население и бизнес. Здесь проценты уже повыше, они зависят от многих факторов, в том числе и от высокой конкуренции в банковской системе, сдерживающей их рост. Разница между ставкой рефинансирования и процентными ставками банковских кредитов является доходом банков.

Коммерческие банки в этой цепочке выступают в качестве посредников между Центробанком и заемщиками, так как ЦБ, являющийся финансовым регулятором, работает только с крупными финансовыми структурами и большими денежными потоками. Коммерческие банки, имеющие разветвленную сеть филиалов и отделений по всей стране, работают напрямую с населением и бизнес-структурами, выдавая кредиты различного назначения и размера.

Как определяется величина ставки рефинансирования?

Центробанк устанавливает ставку рефинансирования, принимая во внимание текущую ситуацию в экономике и уровень инфляции. Чем выше инфляция, тем выше ставка, и наоборот. Ставка рефинансирования пересматривается Центробанком несколько раз в год, но изменяется не всегда. На сегодня ЦБ Армении установил ставку рефинансирования в размере 5,75%. Такой она остается с начала года: в последний раз 29 января 2019 года Центробанк впервые за почти два года понизил ставку рефинансирования на 0,25 п.п., до 5,75%. До этого регулятор менял ставку в марте 2017 года, когда приостановил ослабление монетарной политики, установив ее на уровне 6%.

На что влияет ставка рефинансирования?

Она влияет на уровень инфляции, величину кредитных ставок, доходность депозитов, на курс драма, в целом на ситуацию в экономике.

Что же происходит, когда ЦБ снижает ставку? При низкой ставке рефинансирования банки также снижают процентные ставки по кредитам, поскольку получают более дешевые деньги от ЦБ. В результате, кредиты становятся более доступными для заёмщиков – физлиц и компаний. А это, в свою очередь, приводит к росту производства, объемов услуг и продаж, а также увеличению потребления. В то же время, люди, имея на руках много дешевых денег, начинают больше покупать, что постепенно приводит к дефициту товаров и, как следствие, росту цен, т.е. инфляции – обесцениванию денег, что плохо сказывается на благосостоянии населения.

Чтобы снизить инфляцию, Центробанк повышает ставку рефинансирования. Кредиты становятся дороже, число заемщиков уменьшается, производство, соответственно, сокращается и в конечном итоге – сокращается уровень потребления. Это приводит к снижению инфляции и восстановлению равновесия между предложением и спросом.

Таким образом, ставка рефинансирования является рычагом, регулирующим основные экономические процессы, вследствие чего, в частности, сдерживается инфляция, рост потребительских цен, сохраняется стабильность экономики. -0-

Материал подготовлен в рамках совместного проекта «Финансовая грамотность» АМИ «Новости-Армения» и Центра по защите прав потребителей и финансового образования Центрального банка Армении.

Как влияет на заемщика изменение ставки рефинансирования

Большинство людей, не имеющих экономического образования и не связанных профессионально с миром финансов, как правило, не обращают внимания на политику Центробанка. Ну, поменялась в очередной раз какая-то ставка рефинансирования. Какое отношение это имеет к жизни обычных людей, не владеющих ценными бумагами?

Эффект «кругов на воде»

Любой экономический индикатор – будь то индекс потребительских цен или ставка рефинансирования – есть своего рода зеркало процессов, происходящих в экономике страны. И если уметь правильно «читать» индикаторы, можно быть не только в курсе текущей рыночной ситуации, но и довольно точно прогнозировать предстоящие перемены. А прогноз на будущее является базой для принятия решений о личных финансах: стоит ли сейчас брать кредит, или лучше выждать несколько месяцев? Держать ли деньги на банковском депозите или вложить их в инвестиционные бумаги? Стоит ли страховать инфляционный риск покупкой валюты? И так далее…

Для кредитных заемщиков одним из важнейших показателей как раз является ставка рефинансирования. Давайте для начала определимся в понятиях.

Рефинансирование кредитных организаций — согласно статье 40 федерального закона № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. под этим термином понимается кредитование Банком России кредитных организаций, т.е. восполнение временной нехватки финансовых ресурсов у банков страны. Цель рефинансирования – помочь банкам непрерывно кредитовать клиентов и выполнять свои финансовые обязательства перед инвесторами и вкладчиками.

Ставка рефинансирования — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате Банку России со стороны кредитных организаций за предоставленные кредиты.

С помощью ставки рефинансирования Центробанк воздействует на ставки межбанковского рынка, ставки по депозитам и кредитам, в числе прочих методов влияет на инфляцию и т.д. Как видите, это очень важный инструмент в арсенале финансового регулятора, сравнимый с «полосатой палочкой» инспектора ДПС. Даже незначительное изменение ставки рефинансирования дает эффект «кругов на воде» — то есть запускает такие процессы в экономике, которые влияют на повседневную жизнь большинства людей.

Читайте так же:  Какова процедура обретения гражданства российской федерации

Вверх и вниз: кому выгодно?

Рост цен – неприятное явление, и слово «инфляция» за годы рыночной экономики выучили даже дети. Чтобы понять, как ставка рефинасирования связана с инфляцией, оглянемся немного назад. В период с 2005 по 2006 годы темпы инфляции снижались; это немедленно отразилось на стоимости кредитных денег и, соответственно на ставке рефинансирования. Так, за год официальный уровень инфляции снизился с 11,8 до 9%, а ставка рефинансирования – с 12% до 11%. Еще через год рубль снова укрепился, и ставка снизилась до 10%.

Но затем в экономике возникли неблагоприятные тенденции, цены снова начали разбег, и уровень инфляции в 2008-2009 годах оказался выше прогнозируемого уровня. Нарастал мировой финансовый кризис, затронувший и Россию… Правительство совместно с Центробанком использовало комплекс мер по снижению инфляции. Все эти процессы, опять-таки, как в зеркале отразились в ставке рефинансирования: в течение 2008 года ставка повышалась трижды, с 10,25% до 13%. Прогноз по инфляции также составлял 13%.

Принятые меры возымели воздействие – «самого страшного» не произошло. И вскоре ставка снова начала плавное снижение, продолжавшееся почти три года: с 13% в 2009 до 8% в 2011 году. Этот период, кроме всего прочего, ознаменовался бурным ростом потребительского кредитования, снижением процентных ставок по кредитам и одновременным снижением ставок по банковским депозитам.

На практике снижение ставки рефинансирования означает, что Центробанк дает деньги кредитным организациям на более выгодных условиях, стимулируя их самих активно выдавать кредиты. Чем банки и пользуются изо всех сил, привлекая все новых и новых заемщиков. А держать деньги в банках становится менее выгодно: по закону, кредитные организации взимают налог с «чересчур доходных» вкладов (таковыми считаются те, ставка по которым более чем на 5% превосходят ставку рефинансирования). В результате многие граждане вкладывают деньги в другие активы, инвестируют в бизнес, нередко – в недвижимость, что косвенным образом влияет на оживление рынков и подталкивает экономику к росту.

Если ставка рефинансирования снижается, то вскоре начинают дешеветь банковские кредиты.И это выгодно заемщикам.У вкладчиков банков – все наоборот: чем ниже ставка, тем хуже, поскольку деньги, положенные на счет, не приносят высокого дохода.

Повышение ставки рефинансирования приводит к удорожанию кредитов и росту доходности депозитов.

Ознакомиться со статистикой Центробанка по изменению ставки рефинансирования и узнать ее текущую величину можно на официальном сайте ЦБ.

Кредиты снова дорожают

Недавнее указание Банка России (от 13.09.2012 № 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России») снова повысило ставку рефинансирования, пока что не сильно – на четверть процентных пункта, до 8,25%. И это снова нашло отражение в реальной ситуации на рынке финансовых услуг. В течение лета ряд банков (в том числе «Сбербанк», на который как на лидера рынка ориентируются очень многие финансовые организации) подняли ставки по ряду кредитных продуктов, в частности, по ипотеке. Одновременно часть банков немного приостановила наращивание объемов кредитования и возобновила активную рекламу депозитов. По мнению ряда экспертов, это устойчивый тренд — до конца 2012 года и в начале 2013-го можно ожидать дальнейшего пересмотра банками процентных ставок по депозитам и кредитам. Не исключена также и новая коррекция ставки рефинансирования.

[1]

Если вы решили взять кредит, имеет смысл не откладывать это решение в «долгий ящик». И лучше отдать предпочтение фиксированной, а не плавающей ставке.

Это должен знать каждый

Как уже упоминалось выше, влияние ставки рефинансирования распространяется не только на кредиты и депозиты. Это универсальный индикатор, который применяют во многих сферах кредитно-денежных отношений, в том числе при расчете налогов и сборов.

Так, согласно с п.2 ст.224 части 2 Налогового Кодекса РФ, ставка налога в 35% устанавливается на доходы по вкладам в банках, «в части превышения суммы, рассчитанной исходя из действующей ставки рефинансирования ЦБ РФ». Кроме того, при помощи ставки рефинансирования рассчитывается пеня за просрочку или неуплату налога — согласно п.4 ст. 75 НК, пеня за каждый день просрочки определяется в процентах от неуплаченной суммы, а процентная ставка пени принимается равной 1/300 от текущей ставки рефинансирования.

И наконец, ставка рефинансирования исполняет функцию «пряжки ремня» для нерадивых работодателей, задерживающих заработную плату сотрудникам. За подобное поведение руководитель компании по закону несет материальную ответственность. Согласно ст. 236 Трудового кодекса, при нарушении установленного срока выплаты заработной платы, отпускных, выплат при увольнении и других выплат, причитающихся работнику, работодатель обязан выплатить их с вместе с процентами.

Проценты насчитываются за каждый день просрочки, в размере не ниже 1/300 текущей ставки рефинансирования Центробанка РФ от сумм, невыплаченных в срок.

Так что знать основные функции и области применения ставки рефинансирования, а также ее текущий размер, очень полезно для любого человека, но особенно – для вкладчиков и заемщиков банков.

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ

Многие финансовые аналитики внимательно следят за ключевой ставкой Центробанка, особенно в периоды резких колебаний курса рубля. Почему? О чём говорит её повышение или снижение? Да и вообще, вы знаете, что такое ключевая ставка? Если нет, тогда мы вам расскажем о ней простыми и понятными словами. Итак, поехали!

Ключевая ставка Банка России – это…

Быстро понять, о чём идёт речь вам поможет определение:

Ключевая ставка ЦБ РФ – это минимальная годовая процентная ставка по кредитам, которые Центробанк предоставляет коммерческим банкам на срок до одной недели, а также максимальная процентная ставка по депозитам, которые Центробанк готов принимать у коммерческих банков на тот же срок.

Как задействована ключевая ставка в финансовой системе? Всё очень просто: коммерческие банки берут деньги у Центробанка по ключевой ставке, затем накручивают свой процент и дают их в кредит бизнесу, предпринимателям и населению. По аналогичной схеме происходит и обратное перемещение денег из банков на депозит в ЦБ РФ.

Читайте так же:  Должен ли платить налог на землю и имущество ребенок 14 лет, являющийся домовладельцем с долевым уча

Давайте для наглядности рассмотрим пример кредитования. Итак, коммерческий банк берёт у Банка России кредит под 6% годовых (предположим, что на тот момент ключевая ставка составляла 6%). Далее банк выдаёт эти деньги в кредит населению и бизнесу, например, под 11% годовых. В итоге, банк заработает на них 5% годовых (11 – 6 = 5). Вот такая простая арифметика, друзья!

Ключевая ставка была введена 13 сентября 2013 года – именно в этот день ЦБ РФ в Информации «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» сообщил, что намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. Раньше эту функцию выполняла ставка рефинансирования.

В «руках» Центробанка ключевая ставка является инструментом, формирующим направленность денежно-кредитной политики государства.

Чтобы понять принцип работы данного инструмента, надо выяснить, на что он влияет. Вот этим мы сейчас и займёмся!

На что влияет ключевая ставка Центробанка

Для начала давайте «включим» логику. Целью коммерческих банков является получение прибыли. Верно? Из этого следует то, что процентная ставка по кредитам у них всегда будет выше ключевой ставки Центробанка. Получается, что кредитно-депозитные операции коммерческих банков зависят от ключевой ставки. Из этого напрашивается вывод:

[3]

Ключевая ставка оказывает влияние на стоимость кредитов и депозитов в стране.

Если Банк России повысит ключевую ставку, то все коммерческие банки также повысят процентные ставки по кредитам и депозитам. Снижение же ключевой ставки влечёт за собой ответное снижение банковских процентных ставок.

Давайте выясним, как реагирует экономика на такие изменения.

Чему способствует повышение ключевой ставки

Что происходит, когда Центробанк повышает ключевую ставку? Правильно – банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Брать кредиты становится невыгодно. Согласитесь, кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это «две большие разницы». Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.
  • Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.
  • Становится прибыльнее размещать деньги на депозит. Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.

Вот такие процессы запускаются в финансовой системе страны, когда Центробанк повышает ключевую ставку. К чему они ведут на глобальном уровне? Здесь следует отметить два важных момента:

  • Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.
  • Снижаются темпы инфляции. В статье, Что такое инфляция мы рассказывали, что причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике «лишней» денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих «лишних» денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.

Проанализировав эти пункты, мы можем сделать следующий вывод:

Ключевая ставка является одним из инструментов управления инфляцией в стране, а также своеобразным индикатором состояния её экономики.

Теперь давайте выясним, что происходит, когда Банк России снижает ключевую ставку.

К чему ведет снижение ключевой ставки

Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Оживляется кредитный рынок. Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.
  • Растёт экономика страны. Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров и услуг. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.

Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:

  • В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: «Ребята, хватит держать деньги на депозитах! Вливайте их в экономику – это выгоднее!»

Многие могут задать вопрос: «А как же инфляция? Ведь если повышение ключевой ставки сдерживает инфляцию, то снижение, по идее, должно её раскручивать!»

Если вы были внимательны, то выше мы писали, что ключевая ставка является не только инструментом в руках Центробанка, но и индикатором состояния экономики в стране. Отсюда следует, что:

Видео (кликните для воспроизведения).

Низкая ключевая ставка свидетельствует о сильной экономике государства.

Но надо понимать, что:

Ключевая ставка должна соответствовать реальному состоянию экономики.

Если в стране стремительными темпами растёт инфляция, то снижение ключевой ставки ещё больше усугубит этот процесс – ведь такими действиями Центробанк будет наращивать количество «лишней» денежной массы, вместо того, чтобы её изымать из экономики. В общем, как видите, данный инструмент требует тонкой и своевременной «настройки».

[2]

О чем говорит резкое изменение ключевой ставки

Узнав о резком повышении ключевой ставки, Марк Рувимович с гордостью поправил оленьи рога, натянул новые кеды и поскакал в ближайший магазин бытовой техники покупать себе новый телевизор. Что случилось? Зачем Марику на кухню третий телевизор? Всё очень просто:

Резкое изменение ключевой ставки говорит о том, что в стране начинается финансовый кризис.

Нормой изменения ключевой ставки является шаг: 0,25% – 0,5%. Если же она резко «прыгает» с 5% до 17%, то это означает, что в стране растёт инфляция, и Центробанк пытается с ней бороться, резко поднимая ключевую ставку.

В этот период значительная часть населения подвергается паническим настроениям – люди начинают активно избавляться от своих рублёвых сбережений, меняя их на валюту или покупая различные товары. Наш герой, Марк Рувимович, не стал исключением.

Читайте так же:  Как съездить в израиль нужна для этого виза или нет

Кстати, а вы знаете какая сейчас ключевая ставка Банка России? Нет? А где она публикуется, знаете? Тоже нет? Тогда немедленно исправляем ситуацию!

Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ

Чтобы узнать какая сейчас ключевая ставка Центробанка, надо просто зайти на сайт Банка России – именно там вы и найдёте самую достоверную информацию об актуальном значении ключевой ставки. Причём она публикуется не где-то там – на 150 странице сайта мелким шрифтом. Нет, Центробанк выкладывает эти данные вверху главной страницы на самом видном месте. Да что рассказывать! Давайте мы вам лучше покажем! Внимание на картинку (кому плохо видно, кликните по изображению, и оно увеличится):

Итак, перед вами главная страница сайта Центробанка, на которой в самом верху по центру указано актуальное значение ключевой ставки. Для наглядности, мы его обвели красной линией. Ниже указаны значения инфляции и цель по инфляции – тоже важные показатели, помогающие лучше проанализировать экономическую ситуацию в стране.

Кстати, обратите внимание, что фраза «Ключевая ставка» представлена на сайте в виде ссылки, кликнув по которой вы попадёте на страницу с Информацией об актуальных процентных ставках по операциям Банка России.

В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует.

На что влияет ставка рефинансирования

В этой статье мы попытаемся ответить на вопрос, на что влияет ставка рефинансирования в рб. Попытаемся объяснить это влияние обычным, не сложным и запутанным языком, чтобы Вы могли разобраться в этом вопросе не хуже самого опытного и знающего экономиста.

Определимся с понятиями

Что же такое ставка рефинансирования? Это годовой процент, который Центральный банк страны берет у коммерческих банков за те кредиты, которые он им предоставляет. В большинстве случаев это краткосрочные кредиты overnight, то есть выдаваемые на одну ночь. Цель таких кредитов – поддержать банковскую ликвидность, а также помочь банку поправить свои финансовые показатели.

Для того, чтобы регулировать экономику страны, у государстве в лице его различных представителей есть множество инструментов. Однако именно ставка рефинансирования является той величиной, значение которой может считаться одним из самых результативных инструментов макрополитики.

Понижение ставки и ее влияние на экономику

Прежде всего, говоря о том, на что влияет ставка рефинансирования цб рф, следует помнить, что ее снижение в первую очередь говорит о том, что государство стимулирует развитие экономики. Ведь из-за этого сначала становятся дешевле займы для финансовых учреждений. Через какое-то время коммерческие банки снижают стоимость кредитных ресурсов для корпораций. А уже следующим шагом можно говорить о том, что кредитные ресурсы становятся более доступными и для населения, что приводит к возрастанию спроса и активизации продаж. Это и есть стимулом для развития экономики.

Кроме того, следует отметить, говоря о том, на что влияет ставка рефинансирования цб рф, что ее снижение негативно сказывается на стабильности валюты страны. Что касается инфляции, то в этом случае она начинает расти очень стремительно.

Зачем нужно повышать ставку

Всем известно, что мировая экономика развивается определёнными циклами. Эти циклы давно уже изучены и описаны. Вследствие развития экономики происходит перегрев рынка и как следствие, возникают обвальные падения. При этом контролирующие органы просто обязаны принимать серьезные меры для того, чтобы хоть как-то сгладить негативные последствия. Вот с этой целью и начинает расти ставка рефинансирования. Объем кредитов сокращается, корпорации меньше берут в долг, не столь активно развивают производство, рост экономики замедляется. Поэтому на вопрос, как может ставка рефинансирования повлиять на кредиты, можно ответить, что воздействие будет негативным.

Ну и возвращаюсь к вопросу влияния повышения ставки на курс валют: при прочих равных условиях повышение ставки ведет к улучшению привлекательности валюты и укреплению ее курса. Что касается инфляции, то в этом случае она тормозится и инфляционное давление уменьшается.

Влияние ставки рефинансирования на фискальную политику

На что влияет ставка рефинансирования в РФ? Еще один ответ на этот вопрос может показаться для дилетантов весьма своеобразным – уровень ставки рефинансирования влияет на расчет суммы налогов. Речь идет о следующих платежах:

  • Пеня, которая начисляется, если налоги не были уплачены в срок;
  • НДФЛ по рублевым вкладам частных лиц при условии, что ставка депозита более чем на 5% превышает ставку рефинансирования;
  • Если в договоре займа не указана ставка, то для начисления вознаграждения за предоставленные суммы в качестве базы принимается ставка рефинансирования;
  • Работодатель, не выплачивающий вовремя заработную плату и прочие социальные пособия, должен выплатить пеню, рассчитанную исходя из ставки рефинансирования.

Вывод и рекомендации

В представленной статье мы попытались ответить на вопрос, на что же влияет ставка рефинансирования. Прежде всего, хотелось бы отметить, что она запускает экономические процессы в обществе, заставляя экономику страны работать еще лучше. В случае перегрева снижение ставки способно привести к успокоению и недопущению кризисных явлений на финансовых рынках. Снижение ставки негативно влияет на курс валют, ее повышение укрепляет валюту. Изменение ставки рефинансирования влияет на расчет некоторых налогов и сборов, а также от нее зависит уровень инфляционных процессов в стране.

Изменение ставки рефинансирования

Выполняя свою функцию банкира банков, центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам. Объем таких кредитов колеблется в зависимости от их цены, т.е. ставки процента по ссудам центрального банка, называемой ставкой рефинансирования.

Ставка рефинансирования

та ставка процента, под которую центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам.

Ø При снижении ставки рефинансирования кредиты центрального банка становятся дешевле и делаются более доступными для коммерческих банков. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке увеличивается, приводя к росту избыточных резервов коммерческих банков. Это означает рост денежной базы. Занятые у центрального банка средства могут быть использованы коммерческими банками для выдачи дополнительных ссуд, а дополнительные ссуды вызовут мультипликативное расширение вкладов. Денежная масса увеличится.

Читайте так же:  Наследование по завещанию и по закону, как вступить в наследство

Снижение ставки рефинансирования центрального банка ведет к росту денежной базы в форме увеличения избыточных резервов коммерческих банков за счет дополнительных заимствований у центрального банка. Ссудный потенциал банковской системы растет, объем выдаваемых коммерческими банками ссуд увеличивается и приводит к мультипликационному расширению вкладов и росту предложения денег.

Ø При повышении ставки рефинансирования ссуды центрального банка становятся дороже, и часть возвращенных коммерческими банками кредитов не будут снова отданы в ссуду. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке сократится, и часть банков не получит запланированных средств для пополнения избыточных резервов. Тогда банкам придется пополнять избыточные резервы за счет внутренних источников. С этой целью часть ссуд будет отозвана или по возвращении не выдана снова в кредит. Это приведет к мультипликативному сокращению вкладов банковской системой и уменьшению предложения денег.

Таким образом, повышение ставки рефинансирования, которое привело к сокращению объема кредитования коммерческих банков на 10 тыс. руб., вызвало уменьшение денежной базы на 10 тыс. руб. и сжатие денежной массы на 25 тыс. руб.

В описанном виде механизм воздействия ставки рефинансирования на предложение денег работает только в тех странах, где займы, полученные у центрального банка страны, коммерческим банкам разрешено использовать для выдачи ссуд клиентам (как во многих развитых странах Западной Европы). В ряде же стран (например, в США) делать это запрещено законом, и ссуды центрального банка запрашиваются коммерческими банками исключительно в случае угрозы банкротства для расчета по обязательствам. В таких случаях говорят, что центральный банк выполняет функции кредитора в последней инстанции. Объем таких кредитов обычно незначителен и не влияет сколько-нибудь всерьез на величину предложения денег. Ставка рефинансирования в таких странах выполняет скорее функцию индикатора для межбанковского рынка кредитов. Ставка процента по межбанковским ссудам колеблется обычно синхронно со ставкой рефинансирования, и последняя регулирует не столько объем кредитов самого центрального банка, сколько косвенно объем межбанковских займов.

Центральный банк РФ примерно до конца 1994 г. выдавал кредиты в значительных объемах и пользовался ставкой рефинансирования как основным инструментом воздействия на денежную базу и денежную массу. Приблизительно с 1995 г. объем кредитования экономики был значительно снижен, и Центральный банк РФ принял на себя функции кредитора в последней инстанции. Ставка рефинансирования стала с тех пор играть в основном индикативную роль. Но с начала 1997 г. центральный банк РФ стал практиковать выдачу краткосрочных ломбардных кредитов не по ставке рефинансирования, а по так называемой ломбардной ставке, которая равнялась ставке рефинансирования для кредитов длительностью до 7 дней, а для более длительных кредитов превышала ее.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: При сдаче лабораторной работы, студент делает вид, что все знает; преподаватель делает вид, что верит ему. 9162 —

| 7241 — или читать все.

На что влияет ставка рефинансирования?

Часто банкиры упоминают в своей речи понятие «ставка рефинансирования», говоря о ее влиянии на банковский рынок. Но как отражается этот показатель на клиенте банка?

В соответствии со статьей 40 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерацией (Банке России)», под рефинансированием понимается кредитование Банком России других финансовых учреждений. То есть ставка рефинансирования это не что иное, как процентная ставка, под которую Центробанк дает займы остальным банкам. Поэтому от этой величины зависят проценты по кредитам для населения и доходность по банковским вкладам.

Так, если ставка рефинансирования снижается, то можно ожидать и постепенного понижения стоимости банковских кредитов. Следовательно, для заемщиков это очень выгодный процесс. Обратная ситуация складывается у вкладчиков. Дело в том, что банк обязан удерживать налог с вклада, доходность которого выше ставки рефинансирования на 5%. Поэтому снижение ставки рефинансирования влечет снижение доходности по депозитам. А увеличение ставки означает подорожание кредитов и рост процентов по вкладам.

Меняется ставка рефинансирования с учетом темпов роста инфляции, а также спроса и предложения на кредитном рынке. Тем самым Центробанк регулирует кредитную активность банков и объем денежной массы в стране.

Поэтому теперь, как только вы услышите новость об изменении ставки рефинансирования, вы сразу сможете скорректировать свои взаимоотношения с банком так, чтобы ничего не потерять.

На сегодня ставка рефинансирования равна 8,25% годовых.

Влияние ставки рефинансирования.

На сегодняшний день, нет четкого и однозначно-ясного понятия влияния ставки рефинансирования. Для нас, простых людей, большее значение имеет, какое влияет, оказывает ставка рефинансирования на нашу жизнь в целом. А не то, как она влияет на макро- и микроэкономические показатели экономики.

На ставку рефинансирования завязанные многие финансовые показатели. Например, рост ставки рефинансирования делает национальную валюту более дорогой по отношению к другим мировым валютам. В результате:

  • снижается уровень инфляции по стране
  • импортные товары становятся более доступными для населения
  • снижается ценовая конкурентоспособность товаров отечественного производства. Т.е. разница между стоимостью импортных и отечественных товаров уменьшается, за счет укрепления национальной валюты. Учитывая, что российский народ при одинаковой цене больше предпочитает импортную продукцию, то отечественные производители начинают нести потери.
  • снижается уровень производства не защищенных отраслей экономики.

Слишком крепкая национальная валюта не выгодна для экономики страны, поэтому курс рубля держится на определенном уровне.

Другой фактор влияния роста ставки рефинансирования, это банковские продукты. Ставки по вкладам увеличиваются, что является плюсом для населения, но в тоже время увеличиваются и ставки по кредитам. Уровень максимальной ставки по вкладам, также регулируется ставкой рефинансирования. Т.е. процент по вкладам не должен превышать ставку рефинансирования не более чем на пять процентных пункта.

Некоторые, наиболее крупные, банки предлагают свои продукты (в основном кредиты) с непосредственной привязкой к ставке рефинансирования. Т.е. процент по выдаваемому кредиту исчисляют следующим образом, например: 10% + ставка рефинансирования (сейчас она 8,25%), итого получается 18%. С одной стороны это выгодно, если ставка рефинансирования будет снижаться, с другой стороны допускается определенная доля риска. Ведь ставка рефинансирования может и резко вырасти, тогда ваш кредит подорожает.

Читайте так же:  Проверка на патентную чистоту объекта интеллектуальной собственности

От величины ставки рефинансирования зависит также:

  • величина госпошлин
  • штрафные санкции банков за различные просрочки по кредитам
  • штрафные санкции налоговых органов.

И чем выше ставка рефинансирования, тем выше и процент по штрафам.

Еще одним косвенным показателем влияния ставки рефинансирования является движение денежных средств на фондовом рынке. Т.е. с ростом ставки рефинансирования, увеличивается величина процентных ставок по вкладам, соответственно многие отечественные инвесторы начинают вкладывать деньги в депозиты, выводя деньги из фондового рынка. Объяснение этому очень простое. Ставки по вкладам становятся высокими, что сулит инвесторам высокий приемлемый для них доход при минимальном (я бы сказал даже при нулевом) риске, а на фондовом рынке при таком же уровне дохода рыск выше.

На сегодняшний день ставка рефинансирования установленная Центробанком РФ составляет 8%, что является одной и самых низких в стране. Ниже ставка рефинансирования была только 1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г. – 7,75%. Для сравнения, в США ставка рефинансирования – 0,25%, в Японии – 0,1%. Как видите, России есть куда стремиться. Ведь снижение ставки рефинансирования дает надежду на снижение процентов, в первую очередь, по ипотечным кредитам, что сделает жилье более доступным и позволит экономике России развиваться более интенсивно.

Что означает снижение ставки рефинансирования

Как известно, ставка рефинансирования может демонстрировать как снижение, так и повышение своего значения. И то и другое движение оказывает влияние на предпринимательскую деятельность в стране. Сегодня рассмотрим, как скажется на экономических процессах снижение ставки рефинансирования.

Немного теории

Как известно, Центральный банк Российской Федерации дает деньги в долг коммерческим банкам, а также другим организациям, которые занимаются финансовой деятельностью (например кредитным союзам). Те финансовые учреждения, которые получили кредиты от Центробанка, выдают их дальше — как юридическим лицам (производственным компаниям и фирмам, оказывающим услуги), так и физическим лицам (простым гражданам, которые на полученные деньги покупают квартиры, машины, дорогую бытовую технику, компьютерные гаджеты и просто тратят деньги на свое усмотрение). Стоимость денег, которые коммерческие банки одалживают у Центробанка, и называется ставкой рефинансирования.

Оптимистический взгляд: снижение ставки рефинансирования цб окажет положительное влияние на экономику

Многие эксперты, анализирующие макроэкономические процессы, происходящие в нашей стране, сходятся на том, что снижение ставки рефинансирования приводит к положительным сдвигам. Поскольку к ставке рефинансирования привязаны процентные ставки по кредитам, выдаваемым на развитие производства и увеличение потребления, то последние тоже будут снижаться. Это, в свою очередь, должно привести к двум внешне вовсе не связанным друг с другом процессам. С одной стороны, получение кредитов на обновление производственных фондов должно увеличить объемы производства, а значит, предоставить на рынок еще большее количество товаров и услуг.

С другой стороны, развитие потребительского кредитования должно создать адекватный спрос на те дополнительные блага, которые появились в рыночном пространстве. Так что оживление деловой активности и создание платежеспособного спроса в общем и целом должны способствовать оживлению экономики и ее подъему.

Таким образом, от того, что оказывается снижена ставка рефинансирования, в выигрыше остаются все:

  • банки расширяют поле кредиторов, а значит, зарабатывают еще больше на предоставлении своих услуг;
  • частные инвесторы рассчитывают на увеличенный поток кредитных денег по адекватной стоимости, что дает им возможность увеличить свои обороты;
  • потребители получают возможность оформить потребительские кредиты, а значит, получить сегодня необходимые для жизнедеятельности бытовую технику, автомобили и даже жилье.

Пессимистический взгляд: снижение центральным банком ставки рефинансирования никоим образом не отразится на экономике страны

Однако мнение, озвученное выше, разделяют не все эксперты в области макроэкономики. Многие из них считают, что ключевые игроки, которые должны сыграть свою роль в развитии экономики, а именно банки, не смогут кредитовать реальный сектор (именно так называются производственные предприятия и компании, оказывающие услуги). У банков сегодня, утверждают они, дорогие пассивы, в основном депозиты и межбанковские займы. Причиной такого положения вещей является низкая надежность большинства банков, которая сформировалась в глазах основных их «спонсоров» — вкладчиков. Кроме этой причины, риск невозврата кредитов со стороны инвесторов все еще достаточно высок, и причин для его снижения по-прежнему мало. Так что снижение ставки ЦБ на 2-3 % не приведет к желанному снижению банковской кредитной ставки. Максимум, на что можно будет рассчитывать, — так это снижение ставок для «своих» предприятий, которые являются относительно надежными и прогнозируемыми. Остальные же, у которых нет связей с банковским сектором, не смогут воспользоваться дешевыми кредитами. А значит, описанный выше механизм просто не сможет включиться.

Видео (кликните для воспроизведения).

По словам сторонников этого варианта развития событий, снижение ставки будет использоваться в политических целях — как создание видимости того, что правительство России пытается побороть кризисные явления в экономике и запустить механизмы ее развития. А значит, смысла в ее корректировке нет никакого.

Источники


  1. Общество с ограниченной ответственностью. Судебная практика, официальные разъяснения и рекомендации. — М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2015. — 128 c.

  2. Зайков, Д.Е.; Звягинцев, М.Г. 100 распространенных вопросов по оформлению земли; Издательский дом Ра’, 2011. — 192 c.

  3. CD-ROM. Лекции для студентов. Юридические науки. Диск 1. — Москва: Высшая школа, 2016. — 251 c.
  4. Трудовое право; Юнити-Дана — Москва, 2010. — 504 c.
На что влияет изменение ставки рефинансирования
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here